【米国債券ETF】TLTやEDVは株価暴落時の救世主！？

今日も皆さまお疲れ様です、マルクです。🦌

米国株が暴落したとき、ポートフォリオを守るためにどうすればいいか悩んだことはありませんか？
そんなとき注目されるのが「TLT」や「EDV」といった米国債券ETFです。
今回はこれらのETFの特徴や、暴落時の救世主になり得る理由について掘り下げてみます。

TLTとEDVの特徴
なぜ暴落時に注目されるのか
1. 金利が下落すると価格が上昇
2. 株式市場と逆相関
TLTとEDVの使い分けと、マルクの感想🦌
まとめ

TLTとEDVの特徴

まずは、TLTとEDVの基本情報を確認してみましょう。

項目	TLT	EDV
設定日	2002年11月20日	2007年12月6日
運用会社	ブラックロック社（iシェアーズ）	バンガード社
投資対象	米国20年以上の長期国債	米国20年以上のゼロクーポン長期国債
経費率	0.15%	0.06%
利回り	3.62%	約3.79%
分配金支払い頻度	毎月	四半期
特徴	高い流動性、安定した分配金	利率変動に高感度、価格上昇を狙える

改めてこうして見ると、分配金狙いとしても優秀に思えてきます…
うーん高配当好きにはたまりませんね！

なぜ暴落時に注目されるのか

金利が下落すると価格が上昇

TLTやEDVは、長期国債を主な投資対象とするため、金利が下落する局面では価格が上昇します。
これは、長期債が金利変動に敏感であるためです。特にEDVはゼロクーポン債に特化しているため、
金利変動に対する感応度が非常に高く、大きなリターンを狙えるのが特徴です。

ゼロクーポン債は利息を支払わず、割引価格で発行されるため、金利が低下するとその現在価値が急速に増加します。
一方、TLTは利付債を含むため、金利変動の影響を受けつつも、毎月の分配金が安定収入を提供する点が魅力です。

ポイント:

金利が1%下がると、EDVの価格はTLTよりも大きく上昇する傾向があります。
EDVはその特性から、金利低下局面で大きな利益をもたらすことがあります。
TLTは金利が下がる局面での価格上昇に加え、毎月の分配金で定期収入を得られるため、
安定性を求める投資家に適しています。
利下げが予想される現在の市場環境では、これらのETFは資産保全と収益拡大の両面で魅力的な選択肢となっています。

株式市場と逆相関

TLTとEDVは、株式市場と逆相関の動きをすることが多いです。
そのため、株価が下落する局面でこれらのETFがポートフォリオを安定させる役割を果たします。
長期国債の価格が上昇する背景には、株式市場の混乱時に安全資産としての需要が高まる点が挙げられます。
また、中央銀行が利下げを実施する際、長期国債の利回りが低下し、それが価格の上昇につながることも重要な要素です。

さらに、過去の市場の動きを振り返ると、以下の事例が顕著です。

事例1: 2020年のコロナショック

S&P500が急落した際、多くの投資家が株式市場から撤退し、安全資産である長期国債に資金をシフトしました。
この結果、TLTの価格は大幅に上昇しました。

事例2: 2008年のリーマンショック

金融危機により市場全体が混乱する中、リスク回避の動きが顕著になり、TLTの価格が急上昇しました。
特にこの時期、長期国債はポートフォリオの安定装置として機能しました。

こうした事例は、ポートフォリオにTLTやEDVを組み込むことで、株式市場の混乱時にもリスクを分散し、
資産価値を守る手段として有効であることを示しています。
投資家は市場の状況に応じてこれらのETFを活用することで、より安定した資産運用が可能になるでしょう。

一方で、2022年の利上げ局面では、金利の上昇に伴いTLTとEDVの価格が下落し、
株式市場とも同時に調整が入りました。
このような例から、逆相関が必ず成立するわけではない点にも注意が必要です。

こうした動きは、ポートフォリオにこれらのETFを組み込むことでリスクを分散し、
市場混乱時にも資産価値を守る役割を果たすことを示しています。

TLTとEDVの使い分けと、マルクの感想🦌

どちらのETFを選ぶべきかは、投資家のニーズやリスク許容度に応じて異なります。

特徴	TLT	EDV
リスク許容度	中程度	高め
分配金重視	毎月の安定収入を得たい場合に適している	分配金は少ないが価格上昇を狙う場合に適している
ボラティリティ	比較的安定	高い
市場動向の感応度	中程度	高い